短线阻击手——灵活性--股票书籍

灵活性
市场上没有两天是完全一样的。如果它们看上去相似，也可能相隔几星期，或甚至几个月之久。由于这个原因，固执、毫无灵活性的市场交易策略，绝对行不通。想赢的话，你必须像风中的芦苇，随风摇摆。因此，某一分钟你可能积极买进、摊平成本，到了下一分钟，可能立即反手做空。
你需要一种方法、一个观点、一套计划等有效的东西，能够让你产生信心，敢于拿起电话(操作时最困难的一件事)下单交易。狙击手交易法帮助你达到这个目标。后面要谈的各项守则，你会发现它们能够给你明确指引，告诉你如何发掘赚钱的机会。你必须接受现实:你的所有交易中，只有一部分会赚钱;只要尽量提高赚钱交易获得的利润，纵使只在一部分投资上赚到了钱，整体而言仍有利润。毕竟，投资的第一守则是生存。
时间与价格交易的目标，就是及时正确的把握住市场盈利的机会。说得更明白些，只有在你确切知道市场将往哪里走(准确到哪几档)，以及何时到达那里(准确到分钟)，才进场交易。这是交易的最高境界。
刚起步时，你必须忘记赚钱那回事，专心寻找走势形态。只要做好必要的家庭功课，该来的钱绝对会上门。成功的公式包括两个重要的部分:一个是佳得如何找到最好的机会(公式中的理论面)，另一个是傲得如何把握它们并转化成收益(公式中的实务面)。只知其一，不知其二，你无法操作成功。鱼与熊掌必须兼得。
随后你会发现，两者都很费工夫，但是起点要从理论层面上做起。你必须专心于市场中研究各种各样的形态，你最好把走势图，比如1分钟和5分钟的走势图，都打印出来，并且通过认真学习后说服自己，找出市场存在着的对称性。看2分钟、3分钟、4分钟的走势图也没有什么不好。由于对称性似乎是普遍定律，如果你喜欢，当然可以看更长期的走势图。重要的是，你必须先详细研究各式各样的市场，之后才考虑做第一笔时间与价格交易。从混乱中找出对称性
如果你总觉得走势图形态看起来杂乱无章，毫无意义，那么欢迎你加人我们的队伍。要知道人并非生下来就有一双敏锐的训练有素的眼睛，擅长于做技术性的走势图分析。你可能十分熟悉技术分析的基础知识——趋势线、支撑与阻力位、头肩顶等等。介绍基础技术分析的一本好书，能够带领你更快了解如何确认这些市场形态。但是大部分技术分析的问题，在于不少地方本质上过于主观。许多形态在形成阶段，很难一眼就看出。就算找到了，许多技术分析人士对它们代表的意义，也是众说纷纭。我想，读者应该了解传统技术分析的一些缺点。形态往往在形成阶段之末才被确认，这时想要采取任何行动，通常为时已晚。
利用时间与价格操作法，你要寻找的特定形态很容易量化。时间与价格的走势图形态，的确含有一些主观性的解读成分，但比率相当低。不管你的分析做得多么严谨，总是带有不确定成分。但是大体而言，我们看的是简单易懂的计算，能够消除纯粹猜测的成分。
你需要从寻找每天的两段主趋势做起。依照你想看i分钟走势图或者20分钟走势图而定，你需要对一天看起来是什么样子先有个概念。每当我觉得看一张走势图，只能见树不见林时，我总会改用比较长期的图形。要是1分钟图让我感到困惑，我会改用5分钟图。如果仍然找不到趋势，我会看10分钟图。依此类推，迟早我会发现想找的东西。顺便一提，在这个分析阶段，不妨忘掉你要找的是往前的.趋势。我们只想在时间上往后看，看看你能不能找到主趋势。因此，观察整个交易日，你能看到什么?你看到上午的趋势吗?下午的趋势呢?是不是有两个以上的趋势?如果是，有多少个?3个?4个?
确认这些趋势之所以重要，在于可用以证明你所交易的市场具有获利的潜力。即使你通常持有某笔头寸一整天，仍然必须了解:大部分利润得自一段相当短暂的时间，也就是有市场趋势存在的那段期间。其余的时间内，你赚得很少，或者赔得很少。不管你专心在期货市场做10分钟的操作，或者持有中长线的股票6个月，都是如此。最大块的利润，是在市场出现明显趋势时赚进的。
你需要至少复习过去10个交易日，并且找到每天的趋势。如果你每天只能确认一段趋势，那么你看的走势图，持续期间可能太长;如果你能确认两三段以上的趋势，那么你看的走势图，持续时间可能太短。大体而言，我在操作时使用1分钟走势图，确认形态时则用5分钟走势图。我发现，持续时间长于10～20分钟没有用处，因为我只是当日冲销交易人。我真的不是那么关心一星期后的市场是什么样子。但是如果你想用时间与价格寻找长期趋势，那么尽管使用比较长期的走势图。
假使我们都同意一天只有两段趋势。对于这两段趋势，你能观察到什么?它们何时发生?上午?下午?都有?每一段趋势的强度如何?它们相像吗?或者不像?利用你的画图程序，把趋势放大。如果你在5分钟走势图上找到它们，那么也请在一或两分钟走势图上看相同的价格走势。放大走势图后，你看到了什么?
在这个阶段，尽可能看很多趋势。这件事十分重要。你会发现，每一段走势的强度和持续时间差异很大。你能看出每天寻找相同的走势会给你制造什么麻烦吗?你能看到大部分时候市场都只是准备要动，实际上却没动吗?你能看到周一的大多头涨势过后，周二只是略微上扬吗?由于种种理由，每一天各不相同。某一天，可能有美联储的报告驱动市场上升。但是另一天，由于缺乏消息刺激，市场陷人盘整。只想在大盘暴涨的一天赚取蝇头小利的交易员，无异自绝生路。但在波动较小的一天，设定相同的价格目标，可能是正确的做法。所以说，在交易策略上保持一定的灵活性，比一成不变要更有道理。
现在来看经过的时间。如果你看的是1分钟柱形图，那么你可以衡量市场趋势发生所花的时间长度。如果你看的是5分钟柱形图，那么你可以衡量5分钟内的趋势长度。现在看这两段趋势发生所花的时间长度，并拿它们的时间量和交易日的总时间相互比较。
举例来说，如果S&P 500期货市场的交易时间，从东岸时间上午9:30到下午4：15结束，则交易时间为6小时45分钟，或者总共405分钟。如果你观察的那一天，有两段各30分钟的趋势，总计60分钟，合1小时。那么市场出现趋势的时间，只占全天的14. 8%，或者约为15%。这个数字是拿60除以405而得到的。
市场大部分时候都没有趋势可言，这么说合理吗?我想这种说法没错。我知道你在想什么:如果我没有整天待在市场里面，那么万一趋势发生，我很有可能和它失之交臂。你的想法也许没错。但是这种说法，假设了几件事。第一，趋势发生时，你站在市场正确的一边。你怎么知道趋势将上扬，而非下跌?第二，反趋势出现时(甚至假设你站在正确的一边)，你将承受的损害，不会触发你的止损单，否则你会被清洗出场。持有仓位，一定有风险。由于价格走势常常反复无常，过于刚惶自用，有可能伤害经过深思熟虑建立起来的头寸。
现在来谈日间时。这些趋势在何时发生?上午10时和下午3时?你会发现，时间每天都不确定。不过，假使一天出现了两段趋势，那么大致来说，你会发现上午有一个，下午也有一个，虽然总有一些例外。我想，市场通常在遵循一定的形态运行一段时间后，才会改变方向和节奏。这是为什么一般惯例可能产生误导的原因。例如，有些时候上午的趋势很明显，容易确认，下午的趋势却很难确认。接着形态转变，换成下午的趋势非常清楚，上午的趋势则若隐若现。有时上午的趋势没有准时发生，推迟到近中午时分才出现。但是这种情形十分罕见。
总之，下工夫研究，你会开始看到市场的形态。你将能够开始判断趋势是否出现。这是在本来一片混乱的市场中，看到对称性的第一丝曙光。前面说过，一流的投资高手总是在大走势发动之前现身于交易大厅。我不认为他们突然亮相只是个偶然。
找到一天的两个主趋势之后，你必须进一步检视它们。把趋势放大，数一数1分钟柱的数目。从最低的低点数到最高的高点。每段趋势都由两阶段构成。每一阶段的定义，是指在没有反向波动的情形下，一连串的价格走势。现在，数数长柱的数目。假设在市场一路上涨途中，你数出8根1分钟长柱。涨势之后，不可避免的进入获利回吐阶段，价格被压低。这称作盘整期。盘整期内，通常会有一段两分钟的时间，形成均衡，特征是连续两根长柱，结束处相同。一个阶段，加上之后达成均衡的盘整阶段，便有了你想要的一切信息，可用以计算进场点、获利回吐点、最大风险点。
前面谈的是时间:趋势何时发生、一般的持续时间以及构成一段趋势的两段。你应该知道，这里没有所谓的通则。趋势可以在不同的时间发生，持续期间几乎肯定不同，而且不见得都有对称的两段。由于这个原因，你无法准确的提前判断市场何时和以何方式上涨或下跌。你最多也只能判断出某种走势就要发动。至于精确的时间和价格信号，必须靠市场提供。
你必须盯住价格变化，以确定波段的持续时间。由于市场存在对称性，你会发现各约(比方说)400点的两个小波段构成一整段趋势。不管第一段的强度如何，第二段的强度应该是基本接近。由于这个原因，700点的第一段出现之后，不会有900点的第二段。它们的大小通常相去不远。如果不是这样，第二段一般来说会比较小。这是相当重要的走势发展，因为表示第二段失灵，往往是趋势反转的信号。
市场对称性延伸到时间和价格。这并不是说，不会偶尔看到时间失灵，但价格没有失灵，或者价格失灵，但时间没有失灵的市场。我们的意思是，形态会重复。另外，必须强调，任何一天都有它独特的时间和价格。这表示昨天的时间与价格形态，和今天的时间与价格形态无关。因此，周一的市场可能数次在8分钟内上冲500点。但是到了周二，趋势的第一段可能花6分钟才形成，而且只走350点。这种日日独特的规则也有例外，那就是上午开盘出现持续形态时。这种情况中，可能看到和前一天形成的对称性。假设某个交易日，市场临收盘前出现大涨。隔天市场开低，并且横向起伏5～10分钟(盘整期)。再下来的走势是上扬。如果比较昨天尾盘的涨势和今早盘初的涨势，你会看到时间和价格的对称性，因为它们的强度和持续时间相同。