短线阻击手——操盘手常犯的错误--股票书籍

第五章 交易就是心理游戏(2)

为何踯躅不前?
我常说:“交易时赔钱的方法成千上万，赚钱的方法却屈指可数。”事事不尽如人意时，人们通常以为自己天生无能，自身弱点是致命性的。我还记得，早年刚开始做操盘手时，常常觉得别人都赚，唯独我老是赔钱。就如前文所述，我还臆想保安会把我扔到大街上。是不是我的经历不同于其他业内人士呢?不，我认为没啥两样。有谁不曾心灰意冷、万念俱焚?在冷酷无情、自相残杀的交易世界中，真的就没人能幸免于难?其实，这些看法根本不正确，只是一种自我欺骗。
这时，我们首先该做的就是别再意志消沉，而要重拾信心。我认识的一位最成功操盘手曾经对我说:“你根本没法想象我失败的次数。要是平常人像我这样屡战屡败，恐怕早就跳楼了。”而正是这样一个人，有时候一天进账就能超过10万美元。
但总体而言，操盘手常犯的错误大致可以分为以下几类:
一、资金不足
这是新手们常犯的一个错误。无须担心资金匾乏而一举击败市场的情形似乎极其罕见。资金不足的交易员总是惦记着资金，根本无暇顾及其他。使用系统进行交易时，我们必须了解最大的下档风险，然后做好心理准备，可能一开始都会输掉这么多钱。当然运气好，你可能躲过这一劫，但也许就偏偏发生了。资金不足往往是交易员输得不文一名、碑产出局的最致命原因。就当你正觉得自己快要掌握曲线走势规律了，钱袋里却一个子儿都没有了。如果经纪人准许你动用最低保证金进行交易，可得当心，或许这只不过是又给了你一根绳子拴住自己的脖子而已。只有账户里资金充裕，才能够挺过资金链断裂的紧张时期。这样，你就无须在账户里继续追加保证金。如果资金到位，意味着在目前的岗位上还要再干6个月，何不欣然从之。你会发现，富裕的资金使你拥有更多的自由，完全没有资金不足时的窘迫。
二、过度操作
这也是刚出道的交易员常犯的致命错误。大家总想赚钱，进而保值升值，而不是莽撞冒进，把利润回吐出去。即使你每天只小赚一点(可别小瞧这事，其实不简单)，你账面净值还是逐渐走高。频繁交易只会让经纪人笑开了花。交易新手总是想在出现行情时大展拳脚(似乎完全不费吹灰之力，就能在正确时间准确的预测出市场的涨跌)，但这种目标是错误的。你需要的是盈利，而非追求完美。
三、盲目听信经纪人
你的经纪人要是真的是顶尖高手，何不拿自己的钱赌一赌?而不是拿你的钱使唤。没有人比你更关心自己的钱。所以，只有你才能最后拍板，决定该如何交易。如果经纪人给你的小道消息完全是没影的事，他自然就成了替罪羊，就是说你可以将罪责归咎于他。可是当你赔的是自己的钱，你必须好好反省，自己来消化这些损失。这种经历当然也会成为一条宝贵的学习经验。
四、授权经纪人处理你的交易
你一旦在委托书上签字，把交易账户的主权拱手让于经纪人，就等于打开了产生麻烦的潘多拉盒子。交易新手投诉最多的一件事就是“经纪人把我的钱都赔光了”。其实，即使是最优秀的经纪人，其本身的经济利益也会与你的利益之间发生冲突。当然，最不诚实的经纪人，一心只想着用你的资金频繁地买进卖出，最后你啥也没赚到，他却有大笔的手续费进账。这种情况下，你寻求法律追偿，效果几乎微乎其微。但就算最后结果不能改变什么，在学习如何交易的过程中，意识到自己所犯的错误，也总比被人把钱骗了更令人宽慰。我曾见过一些不择手段的经纪人，把客户赚钱的交易转走，然后再把赔钱的交易算到客户头上。遗憾的是，上级监管部门未能有效监督、杜绝这种现象。
五、在太多的市场中进行交易
我们得学习如何成长为一名专家，只在至多两三个市场中操作。如果某个市场的波动性和流动性趋高，而另一个市场中这两个指标走低，换换市场也无妨。你希望在多空发力的市场上一展身手，但积极交易并不单纯靠市场多样化。最好是把所有的鸡蛋都放在一个篮子里，而耳无时无刻不盯着这个篮子。其次，适合交易的好市场也凤毛麟角，别浪费宝贵时间从一个市场跳到另一个市场。
六、相信自己所向披靡
没有什么事能像交易那样，教会你谦卑。身经百战的交易员都非常尊重风险。新手们则不管运气如何，总以为成功是他们与生俱来的权利。如果你患有躁狂抑郁症，盈利的时候欣喜若狂，赔钱的时候一撅不振，那么最好别跟交易沾边。优秀的交易员都懂得操作是一种过程。对他们而言，赚钱的一天就好比赔钱的一天，没啥区别。他们知道苦尽甘来，每一分付出都会有回报，他们一定会成为赢家。不过这种信心满怀可绝不是自吹自擂、夸夸其谈。
七、惧怕迎接风险
有几种方式可以保证你稳赔不赚。其中之一是必须十二分肯定之后才采取行动。可等你确定之后，我们不得不降低潜在盈利，你得出的结论也往往有问题了。要规避风险，这是唯一出路。交易老手们都知道这层道理，他们深知，必须承担合理的风险，毕竟有拼才会赢嘛。
八、一心只想着钱
市场不知道你建立了多少仓位，也根本不想知道。市场只按照自身的内部形态不断移动。当你一心一意就想着往钱眼里钻，哪还有心思冷静地分析市场、预测未来走势啊?这种情况十之八九因为资金不足。因此，你得学会别老是惦记着钱，这样不久戏剧性的变化就出现了，你反而开始赚钱。你越是甘当拼命三郎，赔的钱就越多。能在市场中成为赢家的，往往是那些心情放松，懂得品味交易乐趣的人。
九、缺乏自律
参与市场操作，你必须先勾勒出一套博弈计划。你需要的未必是一套系统，而是一张路线图，说明你该如何处理进攻和撤退、盈利或止损、建立头寸规模等等。如果你不习惯拟定计划，进场后会变得犹疑不决，机会不知不觉地从指缝中流逝，问题接踵而来。错失一次机会之后，你不服气，还想在市场上再赌上一把。可不多久，亏损面越来越大，这种打击让人难以承受。接着厄运的漩涡拖着你越陷越深。为了避免发生这种情况，你必须未雨绸缪，告诉自己:“当我找到寻觅已久的目标，我就一定要果断地进行交易，不管当时感觉如何。”这样的操作理念才能成就市场的赢家。
十、寻找简单的答案
市场上唯一能不费吹灰之力就完成的事，是连你自己都不知道干 了些什么就把资金输光了。如果你固执地犯了错还不知悔改，以为永远可以指望策略甲或策略乙，即使一套再简单不过的策略，也可能把你的账户化整为零。要是真的有一套捷径能够看准大盘，那还不早在多年以前就广为流传了。有些操作技巧的确会在一段时间得心应手。但是不管技术有多好，总是会有例外。交易新手容易沉溺于市场上的公式。如果能恰当地运用，比如说作为指导原则那也不错。问题是简单地以为某项指标一有动静，大盘就会急速拉升或回调，这是完全错误的。如果要评价这种现象，则可能是当多项指标都显示一个走向，不妨将其视之为正面或负面的信号。无论我们如何理解这些简单的指标和公式，它们都不可能解决一个错综复杂的问题:“市场未来会怎样?”
十一、不够专注
在市场中，我最大的遗憾是，交易时有人让我注意力分散。这会带来严重的后果。让人分神的方式形形色色，如接听电话、与他人寒暄、听CNBC的新闻播报等等。一旦你全神贯注分析市场的动向，你会追踪到一些蛛丝马迹的线索，预示着市场即将蓄势而发。如果此刻你三心二意，绝对会和它们失之交臂。
十二、不敢拎起电话
如果你担心赔钱，甚而恐惧到不敢拿起电话，那就必须自己先想明白: 明天，时机一到，不管自己感觉如何，一定要大胆进场操作。否则，你永远只能是竞技场外的看客。这其实是对自己的一种自律。而另一种极端的人则动不动就想打电话。不管属于哪种情形，你都应该分析自己的现状，选择中间路线。你也许还不太适应操作，但如果你不能克服恐惧—贪婪并发症，并结交一些交易好手，你是无法给自己创造一个公平机会的。
十三、过度依赖机械的指标
许多人认为，要避免交易时感情用事，最好是仰仗机械式指标操作。左脑发达的人士对这种方法情有独钟，如喜欢参与市场操作的工程师、飞行员、建筑师、医生都偏爱这种方法。指标提供白纸黑字的数字，而且以百分率和答案的形式出现，这可是数字迷的最爱。遗憾的是，我们必须经常给予这些数值以新的理解，因为它们未必总是蕴含着相同的含义。以溢价概念为例。高溢价表示大盘强势特征明显，但你该买，还是该卖?猛涨的溢价可能是跌势受阻、市场反转的信号，也可能标志着头部快要到来。随机指标升高，含义也是一样。市场大涨时，随机指标持续走高，而且居高不下。有时指数强劲表示头部临近，适宜做空。如果你试图用一个简单数字把市场分类，那就犯了一个十分严重的错误。顺便说一句，不管指标告诉我们什么，当资金岌岌可危时，你还是不免要情绪化，忧心忡忡，心神不宁。我喜欢说“确认指标”这句话，因为这是我利用指标做出操作决策时必不可少的，可以证实我凭直觉感知的事是否正确。
十四、听信权威
采取别人的操作建议有一个缺点，就是等你知道这些锦囊妙计时，它们早已过时了。前面介绍过我的一位朋友，他没能及时帮助客户挽回颓势，而当时他就站在S&P交易厅里!想想看，要想通过邮件获得及时的好建议谈何容易，更何况这些消息首先必须是准确的。市场瞬息万变，我们还得时刻把握盘面走势，紧跟行情波动进行操作。场内交易员随时随地都会改变想法。除非我们不离左右，否则如何受益?一种解决方案，是购买一种资讯服务，能向你告知交易厅内的各种声音，再辅以股市评论。但这种方法也会产生问题。股评家所说的话，你又该如何去解读?《华尔街日报》或《投资人经济日报》等刊物上登载的那些市场分析文章里，作者总是搜肠刮肚，为市场的涨跌寻找理由。他们会说这是由于利率下降、担忧通货膨胀、获利了结等等因素所驱动的。其实，说还不如不说，因为读者会产生一种虚假错误的安全感。例如，在CNBC上面讲得口沫横飞的市场分析师，人们以为他是无所不知的专家权威，希望分享他的真知灼见。而事实上，不管专家怎么说，市场还是照旧踩着自己的鼓点往前迈进。 经过一番比较，你是否发现自己也曾堕人上述的14个陷阱呢?其实，你并不孤单。绝大多数交易新兵刚进市场时，都或多或少犯过我所罗列的错误。我们面前的挑战，是找出阻碍我们前进的羁绊，然后下定决心，改变自己的操作风格，不再停滞不前。