短线阻击手——第四章 周间日操作法--股票书籍

第四章 周间日操作法
周间日操作法最重要的意义，在于它能改变投资者的基本假设、已有的成见甚至是信念。反对进行短线操作的人士一般会说，这只不过是随机赌博而已，因为每天市场并未能显现出一目了然的形态。多年来，我都赞同这种说法，也常常告诫交易人不要偏执一端，以免被先人之见所误导。但是与此同时，一丝疑惑也
常常萦绕心头:为什么星期四可以获利颇丰，而星期三却很难操作?为什么星期一通常出现上升通道?昨天的收盘和今天的开盘之间有什么必然的联系?
如果你曾经对某种策略或者技术深信不疑，你会理解我的想法。你会在星期一或星期二使用某种技术，大赚一笔。然而，同样的策略放在星期三和星期四，却赔上整个一周的利润，有时甚至还不够。此情此景，是否似曾相识?如果是，那么欢迎来到“难兄难弟”俱乐部。这是大部分交易人都曾有过的经历。
这些年来，我很喜欢在周四进场操作，但却说不出个中缘由。我只知道周四往往运气好，能赚很多钱，而且经常顶得上一个整月的利润。后来我才慢慢意识到原因何在。身为场内交易员的我，喜欢和一般投资人对赌。通常公众都想要做多，所以我就把合约卖给他们。一旦市场开始下挫，众多买盘都会心生恐慌，争先恐后清空头寸，空头因此大举获利。当然我不是只在星期四才卖出，但这一天通常可以囤积厚利。这件事我当时并没有思考太多，但是内心深处，直觉告诉我在星期四操作，收获远高于一周当中的其他日子。
这种现象可以进行合理的解释吗?当时我不认为有什么特别的原因，只是觉得每逢周四，我就红运当头。
几年后，我终于洞悉了周四的奥秘。我分析了577个星期四的跳动档数据(每一天的每一档)，然后描绘出周四典型走势的综合形态。事实胜于雄辩。星期四的形态的确处于下降通道。我多年来，一直利用这种规律在操作。更重要的是，我在一周中的其他交易日却常和概率做无谓的抗争，却不知道综合形态其实处于恰恰相反的市场轨迹上，不容动摇。 聚光灯从周一照射到周五，每天呈现出不同的画面，而整体的市场形态也变得越来越清晰。这里面包含着泰勒的三日周期:首先是开低收高的买进日形态;第二天往往延续强势形态;第三天多空犹疑不决，出现大幅盘整行情，预示着整个周期重新开始循环。
你是不是曾被自己的想法所欺骗?我本来也不相信周间日操作法，觉得它的可行性令人怀疑，根本不愿耗费时间一窥究竟。但是形态就是那么明显，无可争辩。周一是一星期中盘势最强的一天，周四则弱势最为明显。周三到目前为止走势最为起伏波动。如果你想知道该何时买进，周五会是个不错的机会。这些都属于普遍规律。处于熊市之中，你会发现周四经常出现最可观的向上反弹走势。因此，在你一跃而入冲进战场之前，务必先了解一些例外情况。不过，我这儿扯得有些远了，我们还是应该首先了解一下如何绘制每天的综合形态。
市场“快照”
何谓“快照”?这一概念是指制作市场的综合走势图时，必须选取一天趋势的平均值。如果样本量充足，并且换算其平均值，很快就可以勾勒出一张走势图，显示一周之内任何一天的市场交易状况。比方说，我们想要知道典型的周五综合走势图看起来是什么样子。我们每30分钟收集一次价格，然后计算它们的平均值。例如，你可以在东岸时间上午10时收集S&P 500期货合约价格，取50个样本，再除以50。我们的研究是选取了577个周五的价格，算出这段时间的平均值，也就是周五上午10时S&P 500的平均价格。接着计算30分钟后的价格，然后依此类推。把每隔30分钟的价格连接起来，就产生了一张综合走势图。 利用同样的概念，我们还可以绘制表示其他特定参数的走势图。例如，假设我们想要观察开盘价格高于前一交易日的周一市场走势，通过选取开盘上涨的周一，我们就可以制作一张综合走势图，并且分析它的价格轨迹。当周一出现高开后，价格是上涨还是下跌?依“快照法”制作的综合走势图，可以告诉你答案。分析一张以数百个数据点综合而成的走势图时，请不要忘记这是均值的走势图，任何一个交易日的情况都有可能与此截然不同。不过，概率显示，任何一天的情况最终还是与综合走势图十分形似。
基于综合走势图，我们就可以总结出一些简单规则。例如，如果你只是单纯的在每次周一开盘时买进，持有仓位直到收盘，结果会如何?如果你在每周一的Lss轴点突破买进值处买进，并于收盘时卖出，成果又将如何?如果每周一你都在ISS轴点突破卖出值处卖出，情形会怎样?所有这些都只不过是简单的规则。S&P 500自从1982年开始交易以来，几乎完全进入了大牛市的上升通道。分析这类市场时，你会发现根据买进规则操作可以获得丰厚利润，然而根据卖出规则操作，则处境窘迫。鉴于市场本身的特性，这种现象是完全可以理解的。
我们在对周间日操作法进行测试时发现，其中一两条准则，长期用下来或许能给投资人带来丰厚的回报。但当我们将手续费和股价下滑考虑进去，其实这还称不上是盈利策略。然而，剔除其中不太理想的交易，我们还是可以发现高回报的交易，来回一趟，每口合约至少可以赚得700美元以上。然而美中不足，这些具有高获利概率的交易，实在少之又少。你得在场边等待很长时间，等候具备所有条件的交易自行现身。这需要一种自律性，而许多交易新手偏偏缺乏的就是这种素质。但是，要发现具备潜力的交易，众里寻她千百度地付出还是完全值得的。绘制资产净值图
除了绘制特定的周间日综合价格走势图，我们也可以绘制图形追踪一段时间内账面的净值变化。测试方法如下:首先，你应该确定进场操作的标准，然后设定两个价格，一个买人价，一个卖出价;接着你可以分析结果。资金净值倾向于稳定增加，抑或成长曲线起伏不定，一天上涨之后，隔天又下跌呢?这条准则每年能创造多少财富?每个月呢?每笔交易又如何?你需要事先了解这些情况，然后才能到市场上拿钱冒险，挥舞真刀真枪。测试结果不理想的系统，在市场上可能永远不会产生赢钱效应。此外，
我们对变幻莫测的市场仍然心存疑问。如果在牛市表现不俗，在熊市是否还能保持骄人战绩呢?我以为，只要市场有趋势可循，而且如果有足够的买单和卖单支撑市场，盈利面一定能够得以延续。
标准的筛选
进行电脑测试时，你选择的标准必须能使电脑理解。因此，进场原则和出场原则必须简洁易懂。例如，开盘时买进、在轴点买进值处买进、高开时买进等等。出场策略也应同样简明扼要，如触及追踪止损点时卖出、收盘时卖出、到达特定的利润目标时卖出。或许你已从前面几章介绍中推论出，有许多方法可以微调自己的操作。只要行得通，我们都应该不拘一格加以采用。但是一旦需要自身判断力发挥作用时，我们就得把电脑测试扔出窗外。面对各式各样的看不见摸不着的事物，电脑根本无法决定如何取舍数量繁多的标准。大家可能都有过类似的经历，有时就是预感情况不太对劲儿。所以，我在描绘这幅画面时，也只是大笔一挥，点到为止。
这种方法有其优点和缺点。如果你坚守你的仓位直至收盘，如果当天趋势极其明显的话，那一天下来你将满载而归。然而，如果市场起伏动荡，这种方法可能会让你抹去大部分的账面利润。前一种情况下，如果你运用主观判断力，有可能将巨额收益拒之门外。后一种情况下，如果你运用判断力，这种微调很可能使你的利润最大化。我指出这一点，是因为总是有人问我为什么选择坚守仓位直至收盘，或者为什么决定遵循XYZ原则或是其他原则。
请不要忘了前面提到的要点。重要的不是你赚了多少，而是必须经历怎样的过程才能赚钱。的确存在一些稳赚不赔的系统，却没有一个理性的人能够操作这种系统。为什么呢?这是因为你不可能忍受持续不断的浮亏。短线操作的一个优点就是风险有限。因此，最重要的统计数据不在于总利润，而是每笔操作的平均利润。平均每一笔操作你能赚多少(当然必须包括赔钱的操作)?
我们前面己经谈过今后将运用的一些公式。这里我还想重复一遍，免得你还要翻书寻找。当然，还会提及一些新的公式。我知道下面还要讨论什么问题，尽管有的读者一时之间还没有做好心理准备，根本听不进去，但我还想先给出答案:没有任何一套公式能让你锁定胜局，然而将几套相辅相成的公式有机地结合起来，就能够产生最有利的机会持续盈利。总之，我必须提醒你:你才是自己最大的敌人。要把一个原本不错的市场操作策略搞砸，方法成千上万。如要你已经在市场上历练了一段时间，或许早已认识到这一点。
谈到保持耐心，我必须讲得十分清楚明白。每个人都说他只希望进行最能带来效益的操作，而且情愿静心等待这种操作时机到来。但是，一旦等到他们的开立好交易账户，所有的理智立刻被抛诸脑后，其所作所为完全与预想的背道而驰。他们会盲目听从经纪人的建议，听信电视上所谓市场权威专家的小道消息，不设止损点就递进委托单。总而言之，他们是不折不扣的疯狂的交易猎犬，尽管曾经口口声声说自己绝对不会成为这样的人。我实在搞不懂为什么他们最后会这样。如果你也可能有这种倾向，不妨帮自己一个忙:把钱从交易账户提取出来，到拉斯维加斯尽情畅游一番。归来时，你或许已是一贫如洗，但至少度过了美好时光!提醒大家注意这些事之后，让我们言归正传，继续来谈一谈周间日操作法。