烈股技术——成交量放大的背后

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2011-03-02 19:30

某日下午， 市场纷传某家公司的利好传闻甲乙丙丁， 我听到消息时已经是临近收盘， 打开该股走势一看，已经涨了不少，而且成交量极大，只是涨到高位后开始震荡，并不涨停。 我想，如果传闻的那些消息全部属实，那么早该涨停了，既然不涨停，而且量这么大，说明还是有很多持有大量筹码的机构并不认可这些消息，在逢高派发。果然，第二天消息暂时落空，开盘跳空低开，把19 日下午追涨的人套牢了几毛钱。
初级的入门教材上常有这样的话，“价格、K线都可以做假， 惟有成交量是真实的”， 又道是：“低位放量+技术指标金叉，是底部信号”。 其实股票老手都知道， 对倒做假成交量是市场上屡见不鲜的； 而涨得极端疯狂又没有基本面配合的股票往往是筹码集中的庄股， 既然筹码集中，则拉升阶段不可能成交量很大。
比较健康的放量走势， 应该是一个本来在低位缩量盘整的股票，被突然的好消息刺激后， 突然放量封死涨停，抢盘式上攻；或者利好逐渐被认可， 连续几天持续放量沿均线上行。 放巨量不涨停，或者走出上影线，以前被认为是头部征兆，其实在所谓的底部， 如果只放了一天的量就又缩量，也是凶兆，说不定就破了原来的盘整位置又下跌。 所以从理论上说， 底部放量追涨其实是行不通的： 真正的利好是不容你有时间买入的，能有买入的机会，大多数是市场对这个股票有分歧的。
最近有很多涨了十倍的大牛股，回头去看看走势图，可以发现成交量放得最大的往往是在行情中段， 估计那时是第一批庄家兑现离场， 而意见分歧的新主力重新接盘所致。再到后期，即便拉升，成交量也不大了。 毕竟10块的股票成交一亿股，和100 块的股票也成交一亿股，消耗的资源是不同的。 涨升的后阶段，持有人分歧不大而且筹码集中，往往越涨越缩量。 所以教科书上说“价量齐升”的现象，在多数大牛股那里得不到很标准的体现。